WWW.LIB.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Электронные матриалы
 


«Аннотация В статье рассматриваются особенности банковского инвестирования, обусловленные кризисными тенденциями в российской экономике. Автор подчеркивает необходимость ...»

банковское инвестирование:

проблемы, стратегии, риски

особенности формирования инвестиционной

стратегии банка в современных условиях

Аннотация

В статье рассматриваются особенности банковского инвестирования, обусловленные кризисными тенденциями в российской экономике.

Автор подчеркивает необходимость активного

участия банков в кредитовании реального сектора экономики при условии формирования инвестиционной стратегии на основе взвешенного

подхода к рискам, сопровождающим инвестиционную деятельность.

Ключевые слова: коммерческие банки, инвестиции, инвестиционные риски, инвестиционная стратегия, денежный рынок, ценные бумаги, финансовый рынок Ф инансовый кризис, начавшийся в 2008 году, показал значимость направленности инвестиций как для инвесторов, так и для национальной экономики в целом. Резкое падение индикаторов фондового рынка еще раз подтвердило тезис о его неустойчивости и необходимости взвешенного подхода к рискам при инвестировании в Агабабаев Г.И.

аспирант факультета ценные бумаги.

мировой экономики Увлечение инвестициями в производные ценные Московского бумаги, несвоевременные размещения акций на государственного фондовом рынке («народные IPO»), инвестировауниверситета ние в западные корпорации – все это привело к экономики статистики тому, что на грани банкротства оказались как сами и информатики банки, так и производственные предприятия.

(МЭСИ), управляющий Ситуация с инвестициями дополнительного офиса в реальное производство ОАО «ТЭМБР-Банк»

agababaevgi@tembr.ru Недостаточный объем производственных инвестиций банков привел к плачевным результатам, 78 российское предпринимательство, 2010, № 5 (1) которые мы можем наблюдать в настоящее время.

Серьезной проблемой стал рост корпоративных внешних заимствований и то, что большинство этих заимствований фактически были квазигосударственными1.

Многие предприятия-заемщики тесно связаны с государством и действуют сообразно логике: приватизация прибылей и национализация убытков.

Так они воспринимаются и на финансовом рынке, агенты которого понимают, что в случае кризиса крупнейшие российские частные заемщики смогут опереться на поддержку федерального бюджета.

Необходимо подчеркнуть, что российский рынок ценных бумаг носит зачастую неустойчивый спекулятивный характер и не играет активной роли в кредитовании реального сектора экономики.

Произошедший сдвиг от инвестирования в основной капитал за счет собственных средств компаний к диверсификации участия инвестиционных активов стал одной из ключевых тенденций экономического роста в последние годы. По итогам 2007 г.

на долю привлеченных средств приходилось 59,6% общего объема инвестиции в основной капитал.

По итогам 2008 г. доля привлеченных средств в структуре источников финансирования инвестиций составила 60%, что соответствовало показателю предыдущего года. Развитие этого процесса обусловлено повышением активности банковского сектора, ростом вложений населения в жилищное строительство и интенсивным притоком иностранного капитала. До последнего времени низкая реальная стоимость кредитных ресурсов была причиной расширение кругя предприятий-заемщиков.

–  –  –

80российское предпринимательство, 2010, № 5 (1) и структуры инвестиционного портфеля, рост его инвестиционная доходности при допустимом уровне рисков [7]. стратегия – это, Инвестиционная стратегия – это, в первую очередь, в первую очередь, формирование целей инвестиционной деятельнос- формирование целей ти и путей их достижения в долгосрочной перспек- инвестиционной тиве, а уже потом – тактическое планирование и деятельности оперативное управление инвестиционным портфе- и путей их лем.

Инвестиционная тактика формируется в рам- достижения ках принятой инвестиционной стратегии и ориен- в долгосрочной тирована на выполнение ее задач, поставленных на перспективе текущий период. Инвестиционная тактика предусматривает формирование объема и структуры конкретных инвестиций, разработку комплекса мер по их реализации, а также анализ вариантов по выходу из инвестиционного проекта.

Сложность формирования инвестиционной стратегии банка связана с рядом причин. Во-первых, это необходимость проведение детального перспективного анализа, обусловленного долгосрочным характером вложений, прогнозированием внешних факторов, к которым относится инвестиционный климат, конъюнктура инвестиционного рынка, налогообложение и государственного регулирование.

Во-вторых, ключевые направления инвестиционной деятельности связаны с оценкой альтернативных вариантов инвестиционных решений, разработкой оптимальной модели инвестиционного проекта с точки зрения рисков, ликвидности и доходности [8].

Инвестиционная политика и ее регулярная оценка Основой для формирования мероприятий инвестиционной политики служит общая стратегия развития банка. Будучи важным элементом общей стратегии банка, инвестиционная составляющая выступает фактором обеспечения эффективного развития банка.

Первостепенной задачей при формировании инвестиционной политики является четкое формулирование целей инвестирования. Можно утверждать, что цель инвестиционной деятельности банка

– увеличение дохода при допустимом уровне инвестиционного риска. Однако это является ключевой и первостепенной целью, которая включает ряд специфических целей, связанных с особенностями банковских инвестиций.

–  –  –

82российское предпринимательство, 2010, № 5 (1)

2. Федеральный закон от 02.01.2000. № 22-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

3. Федеральный закон от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

4. Борисов А.Н. Комментарий к Федеральному закону «О банках и банковской деятельности» (постатейный). – М.: Деловой двор, 2008.

5. Черняк В.З. Управление инвестиционными проектами: учеб. пособие для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2004. – 351 с.

6. Курасов А.В. Услуги инвестиционного банка. // Инвестиционный банкинг. – 2008. – № 4.

7. Напольнов А.В. Новая реальность инвестбанковского бизнеса. // Инвестиционный банкинг. – 2009. – № 1.

8. Дун И.В. Структура инвестиционного потенциала российской банковской системы и особенности его формирования. // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2009. – № 3–4.

9. Бортников Г.П. Поддержка денежного рынка путем инъекции долларовой массы. // Международные банковские операции. – 2008. – № 5.

рп Agababaev G.I.

Postgraduate Student, Department of the World Economy, Moscow State University of Economics, Statistics and Information Science (MESI), Manager of the Additional Office of TEMBR-Bank OJSC

–  –  –

T he article deals with the features of bank investing determined by the crisis tendencies in the Russian economy. The author stresses the need for the active participation of banks in lending to the real sector of the economy under the condition that investment strategy is based on a balanced approach to the investment risks.

Keywords: commercial banks, investments, investment risks, investment strategy, money market, securities, financial market

–  –  –



Похожие работы:

«Приложение № 14 к Распоряжению № 205 от 16 июня 2016 г. Утверждаю Председатель Правления ОАО КБ “Центр-инвест” Ю.Ю. Богданов ТАРИФЫ И ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ1 ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ ПЛАСТИКОВЫМ КАРТАМ СИСТЕМЫ MASTERCARD, VISA для частных лиц Комиссионное вознаграждение за операции Cirrus/Maestro,V Cirrus/Maestro, MC STANDARD, MC GOLD, isa E...»

«Б А К А Л А В Р И А Т Мировая эконоМика и Международные эконоМические отношения Полный курс Под редакцией д-ра экон. наук, проф. А.С. Булатова Рекомендовано УМО по образованию в области...»

«АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ "БЕЛГОРОДСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ, ЭКОНОМИКИ И ПРАВА" Кафедра сервиса и туризма УТВЕРЖДАЮ: Первый проректор по учебной работе д.э.н. проф. Исаенко Е.В. "27" ноября 2015 г. ПРОГРАММА НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКАЯ РАБОТА Уровень образовательной программы бакала...»

«УДК 339.138 Смирнова Елена Александровна, канд. экон. наук, доцент кафедры финансов предприятия и страхования Таврического национального университета им. В.И. Вернадского ПЛАНИРОВАНИЕ МАРКЕТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ В статье рассматриваются теоретические подходы относительно плани...»

«ИНТЕГРАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В ПРОФЕССИОНАЛЬНОМ ОБРАЗОВАНИИ А.В. Леонтьев, С.А. Седов В статье рассматривается интеграция науки, профессионального образования и производства как взаимосвязанный и взаимообусловленный процесс, обеспечив...»

«УДК 338.24.01 Оптимизация инвестиций в человеческий капитал бизнес-единицы при стратегическом управлении предпринимательским университетом Л.С.Мазелис А.О.Волгина Ю.В.Разумова Рассматривается один из основных факторов устойчивого развития университета: накопление и развитие...»

«Закрытое акционерное общество "Минский транзитный банк" Финансовая отчетность по МСФО за год, закончившийся 31 декабря 2016 года с аудиторским заключением независимой аудиторской организации ЗАО "МТБанк" Финансовая отчетность по МСФО за 2016 год Содержание Аудиторское заключ...»

«Пименов В. В., Сорокина О. А. Развитие системы педагогического тестирования студентов по профессиональным дисциплинам // Концепт. – 2015. – № 04 (апрель). – ART 15123. – 0,5 п. л. – URL: http://ekoncept.ru...»








 
2017 www.lib.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - электронные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.