WWW.LIB.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Электронные матриалы
 


«Новые правила маржинальной торговли Март 2014 г. Основные отличия «новых правил» и «старых правил» маржинальной торговли «Новые правила»** Критерий «Старые правила»* маржинальной торговли ...»

Новые правила

маржинальной торговли

Март 2014 г.

Основные отличия «новых правил» и

«старых правил» маржинальной торговли

«Новые правила»**

Критерий «Старые правила»*

маржинальной торговли

Основные параметры (величина Основные параметры рассчитываются в

Расчет обеспечения, Уровень маржи) абсолютных значениях (оценка в рублях РФ)

параметров рассчитывались в процентах по по плановой позиции

текущей позиции (Т0) Пороговые уровни маржи фиксированы Маржинальные параметры рассчитываются Маржинальные и одинаковы для всех клиентов для каждого клиента индивидуально параметры По «плечу»: 1 к 1 или 1 к 3. По «дисконтам».

Максимальное плечо ограничено 1 к 3 Уровень «плеча» рассчитывается отдельно по Схема каждой бумаге на основании заранее предоставления определенных дисконтов, установленных в «плеча» зависимости от категории клиента и выбранного им уровня риска 2 категории клиентов: 3 категории клиентов:

- не КПУР (клиенты, которым - Клиенты со стандартным уровнем риска установленные стандартные (КСУР) – только физ. лица;

ограничения по уровню маржи) - Клиенты с повышенным уровнем риска Категоризация - КПУР (клиенты с повышенным (КПУР) – только физ. лица;

клиентов уровнем риска – установлены - Клиенты с особым уровнем риска (КОУР) – пониженные ограничения по уровню все юр. лица.

маржи) Каждой категории соответствует определенные параметры риска *Правила совершения маржинальных и необеспеченных сделок в соответствии с Приказом ФСФР от 07.03.2006 № 06-24/пз-н и Приказом ФСФР от 27.10.2005 № 05-53/пз-н 2 ** Единые требования к правилам осуществления брокерской деятельности в соответствии с Приказом ФСФР от 08.08.2013 № 13-71/пз-н – применяются с 27 марта 2014г.

Основные понятия «новых правил»

В соответствии с «новыми правилами» совершения сделок вводится ряд новых терминов:

Стоимость портфеля Начальная маржа Минимальная маржа Скорректированная маржа Стоимость портфеля – Денежные средства (рубли РФ) и оценка бумаг из списка ликвидных ценных бумаг (список опубликован на сайте). Расчет производится по плановым позициям портфеля Начальная маржа – показатель, отражающий стоимость портфеля клиента с учетом установленных дисконтирующих коэффициентов* (уровней риска) по каждой ценной бумаге из списка ликвидных.

Превышение стоимости портфеля клиента над уровнем начальной маржи говорит о том, что портфель обладает высоким запасом прочности. В данном случае риски принудительного закрытия позиций клиента из-за недостатка средств обеспечения на счете являются невысокими.

Минимальная маржа - показатель, отражающий стоимость портфеля клиента с учетом установленных минимальных дисконтирующих коэффициентов** (предельных уровней риска) по каждой ценной бумаге из списка ликвидных. Приближение стоимости портфеля к уровню минимальной маржи говорит о небольшом запасе прочности портфели и о высоких рисках принудительного закрытия позиций клиента из-за недостатка средств обеспечения на счете.

Скорректированная маржа – показатель, отражающий скорректированный уровень начальной маржи с учетом выставленных и не исполненных на момент расчета поручений.

*Коэффициенты: D long, D short **Коэффициенты : D min long, D min short, Новый взгляд на формирование маржинальной позиции клиента

–  –  –

Компания производит категоризацию клиентов ежедневно, после окончания торгов В случае соответствия клиента-физического лица критериям для включения в категорию КПУР – клиент включается автоматически

–  –  –

0 уровень предусматривает 100%-е преддепонирование. Устанавливается клиентам, отказавшимся от совершения необеспеченных сделок.

1,3,5,8 – примерно соответствует 1,3,5,8 плечу.

* 8 плечо подразумевает первый уровень рыночного риска клиринговой организации (например, НКЦ) и устанавливается только по согласованию с Компанией.

По сути, клиенту доступны следующие варианты: либо иметь уровень риска в соответствии с категорией («по умолчанию»), либо попросить установить для своих портфелей более консервативный уровень риска.

Требования к Клиенту для отнесения его к категории КПУР Для отнесения к категории КПУР Клиент (физическое лицо) должен удовлетворять хотя бы одному из двух условий:

1. Сумма денежных средств (на всех брокерских счетах, в том числе на FORTS/OTC) и стоимость ценных бумаг (любых) за вычетом обязательств составляет не менее 3 000 000 руб.

–  –  –

Риск-менеджмент в QUIK.

Таблица «Клиентский портфель».

1 B информационных целях, в таблице Клиентский портфель в QUIK отображаются следующие новые параметры:

–  –  –

Уровень достаточности средств.

УДС = (Стоимость портфеля - Мин.маржа)/(Нач.маржа – Мин.маржа) Возможные значения: от «-9.99» до «9.99» с точностью 2 знака после запятой.

УДС Если Нач.маржа = Мин.маржа, то УДС = 9.99.

–  –  –

Основные параметры контроля уровня риска рассчитываются по виду лимита Т2 Риск-менеджмент в QUIK.

Таблица «Купить / Продать».

1 B информационных целях, в таблице Купить/Продать в QUIK отображаются следующие новые параметры:

–  –  –

Пример 1. Статус «Нормальный»

Стоимость портфеля выше уровня начальной маржи, в силу этого статус портфеля клиента - “Нормальный”. Требования не возникает.

–  –  –

Стоимость портфеля меньше уровня начальной маржи, но больше уровня минимальной маржи, в силу этого статус портфеля клиента - “Требование”, дополнительно к которому возникает и требование выраженное в ДС

–  –  –

Содержание этого документа приводится исключительно в информационных целях и не имеет договорной ценности. Никакая часть содержания настоящего документа не рассматривается и не должна рассматриваться как предложение покупки или продажи каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг какому-либо лицу, а также никакие финансовые инструменты, продукты или услуги не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Сбербанк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. Ваша обязанность убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги.

ЗАО «Сбербанк КИБ» (далее Сбербанк КИБ) не намеревается предоставлять услуги инвестиционного консультанта через настоящий документ и не делает заверения в том, что финансовые инструменты, продукты или услуги, описываемые в нем, удовлетворяют требованиям кого-либо из пользователей данного документа. Сбербанк КИБ не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате произведенных Вами инвестиций. Вы должны сделать свою собственную оценку рисков, не полагаясь исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены. Если Вы сочтете нужным, Вы должны получить Ваши собственные правовые, налоговые, финансовые, бухгалтерские и другие необходимые профессиональные консультации в целях обеспечения того, что упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги подходят для Вашей ситуации.

Сбербанк КИБ прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по ее мнению, источников. Вместе с тем, Сбербанк КИБ не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем документе, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления.

В настоящем документе приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении мнения или текущих ожиданий Сбербанк КИБ в отношении указываемых показателей. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Сбербанк КИБ предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические показатели могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе.

Сбербанк КИБ не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств после даты предоставления Вам данного документа. Таким образом, цены, размеры выплат и иные показатели, фигурирующие в данном документе, имеют лишь индикативную ценность и не могут рассматриваться как гарантия Сбербанка КИБ.

Финансовые инструменты связаны с высоким риском. Настоящий документ не содержит описания таких рисков. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом Вам необходимо тщательно проанализировать и убедиться, что вы полностью понимаете как условия конкретного финансового инструмента, так и связанные с этим юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Время от времени Сбербанк КИБ оказывает услуги третьим лицам по продаже или дистрибуции ценных бумаг и осуществляет сделки и иные операции с финансовыми инструментами в интересах третьих лиц и/или в собственных интересах в порядке совмещения видов профессиональной деятельности в соответствии с применимым законодательством.

Этот документ является конфиденциальным и никакая его часть не может быть передана или иным образом доведена до сведения третьей стороне (за исключением Ваших внешних консультантов при условии, что они приняли на себя аналогичные условия конфиденциальности)

Похожие работы:

«ПАО МТС Тел. 8-800-250-0890 www.mts.ru Smart Безлимитище ТРИ БЕЗЛИМИТА интернет Федеральный номер / Городской номер звонки на МТС региона Авансовый метод расчетов звонки на МТС России Тариф открыт для подключения и перехо...»

«testo 410-1 Инструкция по эксплуатации рус 2 Краткая инструкция testo 410-1 Краткая инструкция testo 410-1 1 Защитный чехол: Принцип работы 2 Крыльчатка 3 Сенсор температуры 4 Дисплей 5 Кнопки управления 6 Отсек батарей (сзади) Базовые...»

«БЮЛЛЕТЕНЬ ВВЕСТИ В ДЕЙСТВИЕ УТВЕРЖДАЮ ФАС России енеральаий конструктор ОАО МВ^Сим. М.Л Миля Г. А. Синелыциков Бюллетень № т 2722-БУ-Г Вертолет МИ8МТВ -1 По вопросу : Переоборудование вертолета Ми -8МТВ -1 зав.№ 96264 в вариант " Салон"на 8 п а с с а ж и р о в. Сог...»

«VILNIAUS UNIVERSITETAS LIETUVOS SOCIALINI TYRIM CENTRAS Chulitskaya Tatsiana Socialinio teisingumo naratyvai nedemokratinio reimo slygomis: Baltarusijos atvejo analiz Daktaro disertacija Socialiniai mokslai, sociologija (05S) Vilnius, 2014 Disertacija rengta 2009-2013 met...»

«24 августа 2012 банка Держава:Брокерские услуги банка Держава: в партнерстве с лучшими результатами Содержание: стр. Лучший брокер – это наш выбор 2 Ваши возможности – здесь и сейчас 3 В чем Ваш доход? Примеры стратегий 4 Модельные портфели:...»

«0002Изв. Изв. НАН РА и ГИУА. Сер. ТН. 2004. Т. LVII, № 3. ГИУА. Сер. ТН. ISSN 0002-306X. УДК 681.326 АВТОМАТИЗАЦИЯ И СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ Р.А. АВЕТИСЯН, Р.А. ГЕВОРКЯН АВЕТИСЯН, ОПТИМИЗАЦИЯ МАРШРУТИЗАЦИИ В IP СЕТЯХ ПУТЕМ ЗАДАНИЯ СООТВЕТСТВУЮЩИХ МЕТРИК КАНАЛОВ Рассмотрены различные концепции оптимизации маршрутизации в IP сетях. Задача определе...»

«Колпакова Галина Васильевна ТИПЫ СЕМАНТИЧЕСКИХ СТРУКТУР НЕМЕЦКИХ КОМПОЗИТОВ В статье рассматриваются типы семантических структур немецких узуальных и окказиональных экспрессив ных сложных слов, определяется статус окказиональных композитов на основ е критериев системности и слов арности, осуществляется классификация немецких экспре...»

«Борис Тененбаум Дипломаты С отзывами, пожеланиями и вопросами обращайтесь в M·Graphics publishing: www.mgraphics-publishing.com info@mgraphics-publishing.com mgraphics.books@gmail.com Борис Тененбаум Дипломаты БОСТОН • 2014 • BOSTON "портреты на фоне эпохи" серия Борис Т...»

«№4(2012) (2012) Учредитель, редакция и издатель журнала : ООО "Витпостер" Главный редактор: АВРУТИН Анатолий Юрьевич Редакционная коллегия: Анатолий АНДРЕЕВ Глеб АРТХАНОВ протоиерей Павел БОЯНКОВ Алексей ВАРАКСИН Иван ГОЛУБНИЧИЙ (Москва) Светлана ЕВСЕЕВА Николай КОЗЛОВ Николай КОНЯЕВ (Санкт-Петербург) Владимир МАКАРОВ Валентина ПОЛИКАНИНА...»

«Цвет в LTEX 2 A Описаны команды, введённые в пакетах color из коллекции graphics и colortbl. Оба пакета написал David Carlisle. Пакет color позволяет нам выбирать по своему усмотрению цвет текста и фона как отдельного блока н...»








 
2017 www.lib.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - электронные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.