WWW.LIB.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Электронные материалы
 

«ОТЧЕТ ОБ ОЦЕНКЕ № 2016/3585-42 Заказчик: «РЕГНУМ БАНК» (ООО) 123154, г. Москва, проспект Маршала Жукова, д. 51 Конкурсный управляющий – ...»

ОТЧЕТ

ОБ ОЦЕНКЕ № 2016/3585-42

Заказчик:

«РЕГНУМ БАНК» (ООО)

123154, г. Москва, проспект Маршала Жукова, д. 51

Конкурсный управляющий – государственная

корпорация «Агентство по страхованию вкладов»

109240, Москва, ул. Высоцкого, д. 4

Исполнитель:

ООО «Современные Технологии Консалтинга»

117420, Москва, ул. Профсоюзная, д. 57

Основание:

Договор №2016/3585-42 от 11 ноября 2016 г.

Дата составления отчёта:

25 ноября 2016 г.

СОДЕРЖАНИЕ СОДЕРЖАНИЕ

ОСНОВНЫЕ ФАКТЫ И ВЫВОДЫ

1.

ЗАДАНИЕ НА ОЦЕНКУ

2.

СВЕДЕНИЯ О ЗАКАЗЧИКЕ ОЦЕНКИ И ОБ ОЦЕНЩИКЕ

3.

ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ, ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ОЦЕНЩИКОМ

4.

ПРИ ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ

ПРИМЕНЯЕМЫЕ СТАНДАРТЫ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ОБОСНОВАНИЕ ИХ

5.

ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИ ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ

ТОЧНОЕ ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

6.

НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ

7.

ОПИСАНИЕ ПРОЦЕССА ОЦЕНКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ В ЧАСТИ ПРИМЕНЕНИЯ

8.

ДОХОДНОГО, ЗАТРАТНОГО И СРАВНИТЕЛЬНОГО ПОДХОДОВ К ОЦЕНКЕ С ПРИВЕДЕНИЕМ

РАСЧЕТОВ ИЛИ ОБОСНОВАНИЕ ОТКАЗА ОТ ПРИМЕНЕНИЯ ПОДХОДОВ К ОЦЕНКЕ

АНАЛИЗ РЫНКА ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ И ОБОСНОВАНИЕ ЗНАЧЕНИЙ ИЛИ ДИАПАЗОНОВ



9.

ЗНАЧЕНИЙ ЦЕНООБРАЗУЮЩИХ ФАКТОРОВ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ СРАВНИТЕЛЬНЫМ ПОДХОДОМ..............25 10.

ВЫВОД ИТОГОВОЙ ВЕЛИЧИНЫ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

11.

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ

12.

ПРИЛОЖЕНИЕ №1

ПРИЛОЖЕНИЕ №2

ПРИЛОЖЕНИЕ №3

1. ОСНОВНЫЕ ФАКТЫ И ВЫВОДЫ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТЕРМИНА «ОЦЕНКА» В КОНТЕКСТЕ ОТЧЁТА

Процесс установления (расчета) стоимости имущества по состоянию на конкретную дату, проводимый оценщиком.

ПОРЯДКОВЫЙ НОМЕР ОТЧЕТА ОБ ОЦЕНКЕ

Отчет об оценке №2016/3585-42 от 25 ноября 2016 г.

ОСНОВАНИЕ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ

Договор на оказание услуг по оценке №2016/3585-42 от 11 ноября 2016 г.

ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ИДЕНТИФИЦИРУЮЩАЯ ОБЪЕКТ ОЦЕНКИ

Легковой автомобиль ВАЗ 21043.

Точное описание объекта оценки дано в Разделе 6 настоящего Отчета.

МЕСТОНАХОЖДЕНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Московская область, г. Видное, Белокаменное шоссе, д. 10, ЗАО «МОСМЕК».

СОБСТВЕННИК ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Полное наименование Коммерческий банк «РЕГНУМ» (Общество с ограниченной ответственностью); сокращенное наименование - «РЕГНУМ БАНК» (ООО), ОГРН 1037739295736.

123154, г. Москва, проспект Маршала Жукова, д. 51.

Конкурсный управляющий – государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов», ИНН 7708514824.

109240, г. Москва, ул. Высоцкого, д. 4.

ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ПРАВА НА ОБЪЕКТ ОЦЕНКИ

Право собственности на объект оценки.

ВИД ОПРЕДЕЛЯЕМОЙ СТОИМОСТИ

Рыночная стоимость.

ЦЕЛЬ ОЦЕНКИ Определение рыночной стоимости объекта оценки для использования при определении цены для совершения сделки или иных действий с объектом оценки, в том числе при совершении сделок купли-продажи, разрешении имущественных споров, принятии управленческих решений.





ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОЦЕНКИ

Основываясь на информации, полученной от заказчика, результаты настоящего отчета об оценке будут использоваться в целях принятия управленческих решений в отношении оцениваемого имущества, в том числе при реализации указанного имущества. Поскольку при определении стоимости имущества должника в ходе процедур банкротства (или ликвидации) рассчитывается рыночная стоимость (п. 5 ФСО № 2), то целью оценки является определение рыночной стоимости объекта оценки.

ДАТА ОЦЕНКИ 11 ноября 2016 г.

СРОК ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ

11 - 25 ноября 2016 г.

ДАТА СОСТАВЛЕНИЯ ОТЧЕТА

25 ноября 2016 г.

РЕЗУЛЬТАТЫ ОЦЕНКИ, ПОЛУЧЕННЫЕ ПРИ ПРИМЕНЕНИИ РАЗЛИЧНЫХ ПОДХОДОВ К

ОЦЕНКЕ Затратный подход – не применялся.

Доходный подход – не применялся.

Сравнительный подход – 43 926 рублей.

ИТОГОВАЯ ВЕЛИЧИНА СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Итоговая величина рыночной стоимости объекта оценки, составляет 43 926* рублей.

*) Согласно пп.15 п.2 ст.146 НК РФ не признаются объектом налогообложения операции по реализации имущества и (или) имущественных прав должников, признанных в соответствии с законодательством Российской Федерации несостоятельными (банкротами), пп. 15 введен Федеральным законом от 24.11.2014 г.

N 366-ФЗ.

ОФИЦИАЛЬНЫЙ ОБМЕННЫЙ КУРС НА ДАТУ ОЦЕНКИ

1 долл. США = 63,4161 руб.

1 Евро = 69,3392 руб.

БАЛАНСОВАЯ СТОИМОСТЬ

По информации предоставленной Заказчиком балансовая стоимость объекта оценки составляет – на балансе банка не учтен.

СВЕДЕНИЯ ОБ ОБРЕМЕНЕНИЯХ, СВЯЗАННЫХ С ОБЪЕКТОМ ОЦЕНКИ

По информации, полученной от Заказчика в устной и документальной форме, обременения в отношении объекта оценки отсутствует. Информация предоставлена в соответствии со Ст. 15.2.

закона №135 ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ».

ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧЕНИЯ, НА КОТОРЫХ ОСНОВЫВАЕТСЯ ОЦЕНКА

Все допущения и ограничения, на которых основывается оценка, представлены в специальном разделе данного отчета.

2. ЗАДАНИЕ НА ОЦЕНКУ

ОБЪЕКТ ОЦЕНКИ

Легковой автомобиль ВАЗ 21043.

Точное описание объекта оценки дано в Разделе 6 настоящего Отчета.

МЕСТОНАХОЖДЕНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Московская область, г. Видное, Белокаменное шоссе, д. 10, ЗАО «МОСМЕК».

ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ПРАВА НА ОБЪЕКТ ОЦЕНКИ

Право собственности на объект оценки.

ЗАДАНИЕ Предоставить заказчику заключение о величине рыночной стоимости объекта оценки на дату определения стоимости.

ВИД ОПРЕДЕЛЯЕМОЙ СТОИМОСТИ

Рыночная стоимость.

ЦЕЛЬ ОЦЕНКИ Определение рыночной стоимости объекта оценки для использования при определении цены для совершения сделки или иных действий с объектом оценки, в том числе при совершении сделок купли-продажи, разрешении имущественных споров, принятии управленческих решений.





ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОЦЕНКИ

Основываясь на информации, полученной от заказчика, результаты настоящего отчета об оценке будут использоваться в целях принятия управленческих решений в отношении оцениваемого имущества, в том числе при реализации указанного имущества. Поскольку при определении стоимости имущества должника в ходе процедур банкротства (или ликвидации) рассчитывается рыночная стоимость (п. 5 ФСО № 2), то целью оценки является определение рыночной стоимости объекта оценки.

ДАТА ОЦЕНКИ 11 ноября 2016 г.

СРОК ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ

11 – 25 ноября 2016 г.

СВЕДЕНИЯ ОБ ОБРЕМЕНЕНИЯХ, СВЯЗАННЫХ С ОБЪЕКТОМ ОЦЕНКИ

По информации, полученной от Заказчика в устной и документальной форме, обременения в отношении объекта оценки отсутствует. Информация предоставлена в соответствии со Ст. 15.2.

закона №135 ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ».

3. СВЕДЕНИЯ О ЗАКАЗЧИКЕ ОЦЕНКИ И ОБ ОЦЕНЩИКЕ

ЗАКАЗЧИК В соответствии с § 4. Главы IX Федерального закона от 26.10.2002 года №127-Ф3 «О несостоятельности (банкротстве)» дело о банкротстве кредитной организации рассматривается арбитражным судом по правилам, предусмотренным Арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации. Решением Арбитражного суда г. Москвы, дата оглашения резолютивной части решения 29 апреля 2016 г. по делу № А40-41786/16-95-6, «РЕГНУМ БАНК» (ООО) признан несостоятельным (банкротом), в отношении него открыто конкурсное производство в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Функции конкурсного управляющего возложены на государственную корпорацию «Агентство по страхованию вкладов». Представитель конкурсного управляющего – Селезнев М.И.

ОЦЕНЩИКИ Поздняков Александр Петрович. / Заместитель генерального директора ООО «СТК» / Член СРО Саморегулируемая Межрегиональная Ассоциация Оценщиков (СМАО), Свидетельство №213 (согласно реестра) от 04.05.2007 г. / Диплом о профессиональной переподготовке ПП №322305 от 08.12.2000 г. / Страховой полис №0780R/776/80062/5 от 10.12.2015 г., срок действия с 01 января 2016 г. по 31 декабря 2016 г., страховщик – ОАО «АльфаСтрахование» / Стаж работы по специальности с 1995 г.

Контактные данные: тел. +7 (495) 786-25-53 доб. 121; эл.почта pap@stk.ru.

Халимова Тания Илхомджоновна. / Оценщик ООО «СТК» / Член СРО - Саморегулируемая Межрегиональная Ассоциация Оценщиков (СМАО), Свидетельство №424 (согласно реестра) от 06.07.2007 г. / Диплом о профессиональной переподготовке ПП №926232 от 06.07.2005 г. / Страховой полис №0780R/776/80068/5 от 14.06.2016 г., срок действия с 01 января 2016 г. по 31 декабря 2016 г., страховщик – ОАО «АльфаСтрахование» / Стаж работы по специальности с 2005г.

Контактные данные: тел. +7 (495) 786-25-53 доб. 125; эл.почта hti@stk.ru.

Копии документов оценщиков приведены в Приложении №2.

МЕСТО РАБОТЫ ОЦЕНЩИКОВ

Оценщик (оценщики), а также иные привлечённые к проведению оценки и подготовке отчёта об оценке объекта оценки, работают по месту нахождения работодателя на основании трудового договора, заключённого между ними и ООО «Современные Технологии Консалтинга» (117420, Москва, ул. Профсоюзная, д. 57. ОГРН 1027739522986 (дата присвоения 25 июля 2003 г.).

Полис страхования профессиональной ответственности ООО «СТК» №0780R/776/80061/5 от 10.12.2015 г., срок действия с 01 января 2016 г. по 31 декабря 2016 г., страховщик – ОАО «АльфаСтрахование».

Контактные данные: тел. +7 (495) 786-25-53; эл.почта admin@stk.ru.

Копии документов компании приведены в Приложении №2.

–  –  –

4. ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ, ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ

ОЦЕНЩИКОМ ПРИ ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ

ДОПУЩЕНИЯ Во избежание двусмысленного толкования результатов оценщиком (оценщиками) в процессе оценки приняты необходимые допущения, связанные с владением и распоряжением имуществом, текущим состоянием объекта оценки и потребностью в ремонте. Выводы оценщика (оценщиков) о величине стоимости объекта оценки ограничены изложенными в отчёте допущениями и условиями. При проведении оценки предполагалось отсутствие каких-либо скрытых внешних и внутренних факторов, влияющих на стоимость объекта оценки. На оценщике не лежит ответственность ни по обнаружению подобных факторов, ни в случае их последующего обнаружения.

Отчет содержит профессиональное мнение оценщика относительно стоимости объекта оценки и не является гарантией того, что объект перейдет из рук в руки по цене, равной указанной в отчете стоимости. Мнение оценщика относительно величины стоимости действительно только на дату оценки. Оценщик (оценщики) не принимает на себя ответственность за последующие изменения социальных, экономических, экологических, юридических и природных условий, способных повлиять на стоимость объекта оценки.

Информация, использованная оценщиком (оценщиками) при проведении оценки, удовлетворяет требованиям достаточности и достоверности. Если какая-либо информация или допущения, на которых основываются выводы о стоимости объекта оценки, окажутся впоследствии неверными, то величина стоимости также может оказаться неверной и должна быть пересмотрена.

СТОИМОСТЬ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Базой оценки является рыночная стоимость в трактовке статьи 3 Закона № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ». Данный термин, трактуемый указанным выше законом, как «наиболее вероятная цена», полученная расчётным путём, не учитывает расходы по реализации объекта оценки (в т.ч. издержки покупателя), а также уплату налогов, возникающих при продаже имущества, поскольку данные налоги являются атрибутом сделки с имуществом.

В статье 146 Объект налогообложения (Налоговый кодекс РФ, Раздел VIII. Федеральные налоги, Глава 21. Налог на добавленную стоимость) отсутствует упоминание о том, что рыночная стоимость (расчётная денежная сумма, представляемая в отчёте об оценке) является объектом налогообложения, в частности, операцией, попадающей под действие Статьи 146.

Исходя из положений пункта 1 статьи 154 Главы 21 Налогового кодекса РФ, налоговая база при реализации налогоплательщиком товаров (работ, услуг) определяется как стоимость этих товаров (работ, услуг), исчисленная исходя из цен, определяемых в соответствии со статьей 105.3 настоящего кодекса, с учетом акцизов (для подакцизных товаров) и без включения в них налога.

Из этого следует, что налоговое законодательство определяет стоимость и цену как величину без учета НДС.

Аналогичные выводы можно сделать на основе изучения понятия стоимость, используемого в экономической теории. Стоимость формируется факторами производства, добавленная стоимость создается трудом. НДС – это платеж, который установлен подлежащим уплате в пользу государства, возникающий только при совершении сделки с имуществом. Очевидно, что стоимость имущества, созданного для собственных нужд и не предполагаемого к продаже, и стоимость такого же имущества, участвующего в сделке или иной операции, должны быть равны.

Возникновение обязанности по уплате НДС при сделке зависит не только от того, является ли имущество объектом налогообложения по НДС в соответствии с налоговых законодательством, но и от формы совершения и структуры самой сделки, а также юрисдикции лиц, участвующих в сделке, и используемой ими системы налогообложения. Стоимость объекта не должна зависеть от этих факторов и быть во всех случаях одинаковой. Именно поэтому стоимость имущества рассчитывается по доналоговым денежным потокам, причем как очищенным от НДС, так и до исчисления налога на прибыль.

Таким образом, для корректного формирования итоговой величины стоимости при наличии НДС в ценах предложений аналогов, ставок аренды, операционных расходах и инвестиционных затратах оценщиком обычно выполняется их очистка от данного налога и все дальнейшие расчеты осуществлять на основе величин, не включающих НДС.

Тем не менее, в практической оценке рыночной стоимости разным заказчикам для различного использования результатов оценки в одних случаях удобнее считать, что рыночная стоимость включает этот налог при условии, что объект оценки является объектом налогообложения по НДС, а в других случаях полагать, что рыночная стоимость — это величина до налогообложения по НДС, а налог является добавкой.

Таким образом, все расчётные стоимостные величины, фигурирующие в отчёте, указаны без учёта каких-либо налогов, за исключением особо оговоренных случаев.

Так же, за исключением особо оговоренных случаев, не учитываются внутрифирменные договора аренды, залоги, долговые обязательства и прочие обременения.

ЦЕНЫ ОБЪЕКТОВ-АНАЛОГОВ

На этапе сбора информации оценщику (оценщикам) не удалось собрать достаточно объективных данных о сделках купли-продажи аналогов, поэтому к работе он принял Цены предложений аналогичных объектов, взятых из открытых источников. При отсутствии в свободном доступе информации о ценах сделок данные публичных оферт наиболее близки к реальным ценам сделок купли-продажи, и, следовательно, в наибольшей степени отвечают требованиям законодательства. Таким образом, оценщиком были использованы данные, именуемые как «оферта» и «публичная оферта» (Ст. 435 и 437 ГК РФ). Следовательно, оценщик гипотетически (с учетом соответствующих корректировок) предполагал, что лицо, «сделавшее предложение, считает себя заключившим договор с адресатом, которым будет принято предложение».

ПРОВЕРКА ОБЪЕКТОВ-АНАЛОГОВ

Проверка аналогов проводилась с использованием метода «Mistery Shopping» («Тайный покупатель»). Суть метода (в данном случае) заключается в телефонном общении оценщика под видом «потенциального клиента» с представителями собственника или самим собственником (продавцом). В ходе разговора оценщик уточняет Цены предложений и иные ценообразующие факторы аналогов, а также возможность предоставления скидок относительно объявленных цен.

Уточненные Цены предложений и ценообразующие факторы сводятся в соответственные таблицы и используются оценщиком в дальнейших расчетах.

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ

В соответствующем разделе отчёта указаны источники информации, использованной в процессе оценки. Оценщик (оценщики) подтверждает, что на момент проведения оценки информация в указанных источниках существовала, однако он не несёт ответственность за дальнейшие изменения содержания источников.

СОСТОЯНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Оценщик (оценщики) не проводил обмеров и углублённого обследования как объекта оценки в целом, так и отдельных его составляющих, не проверял быстроизнашиваемые части объектов, не вскрывал те части объектов, которые были недоступны для визуального осмотра, а также не организовывал изысканий для установления наличия или отсутствия вредных или опасных веществ или технологий, которые ранее использовались или в настоящее время присутствуют в составе объекта оценки. Таким образом, оценщик не может гарантировать, что объект не имеет таких дефектов. При отсутствии в распоряжении оценщика (оценщиков) достоверной информации, свидетельствующей иное, оценка проводилась исходя из допущения, что объекты оценки не имеет скрытых конструктивных дефектов.

ТИТУЛ ОБЪЕКТОВ ОЦЕНКИ, ВЛАДЕНИЕ И РАСПОРЯЖЕНИЕ

Информация о титуле объекта оценки, правах владения и распоряжения, а также техническая и финансовая документация по объекту оценки предоставлена заказчиком. Оценщик (оценщики) не проверял предоставленную документацию на предмет подлинности и соответствия законодательству, т.к. это не входит в его обязанности по договору. Оценщик исходил из достоверности всех предоставленных заказчиком документов и информации, отражение в отчёте содержания которых соответствует пониманию оценщиком данных материалов. Оценщик не проводил толкования правоустанавливающей документации, т.к. этот вопрос является компетенцией юридической службы заказчика. При отсутствии у оценщика достоверной информации, свидетельствующей иное, оценка проводилась исходя из допущения, что:

Объект оценки имеет легальный правовой статус, свободный от обременений или ограничений, кроме оговоренных в отчёте.

Объект оценки создан и эксплуатируется в соответствии со всеми необходимыми для данного варианта эксплуатации условиями, нормами, стандартами и разрешениями.

Региональные, федеральные, ведомственные и отраслевые программы (социальные, инвестиционные, экономические) не влияют на величину стоимости объекта оценки.

Состояние и эксплуатация объекта оценки соответствует всем требованиям законодательства, включая противопожарные и санитарно-гигиенические нормы и требования безопасности.

Права на объект при соответствующих обстоятельствах могут быть реализованы собственником без ограничений.

ПРОВЕРКА ИНФОРМАЦИИ

До совершения сделки с объектом оценки (на основании данного отчёта) исполнитель рекомендует проверить информацию, используемую в отчёте в качестве допущений. Оценка объекта оценки производилась с учетом текущего состояния рынка, однако существуют нестрахуемые риски, поэтому до заключения финансовой сделки с объектом оценки на основании данного отчёта необходимо получить полную информацию о связанных с потенциальной сделкой рисках, а также о нестрахуемых убытках.

ПРАВО ПОЛЬЗОВАНИЯ

Представленный отчёт предназначен для использования заказчиком в целях, указанных в настоящем документе. Оценщик, выполнивший оценку и подготовивший данный отчёт, а также иные представители исполнителя не обязаны появляться в суде или свидетельствовать иным образом по поводу составленного отчета или оцененного имущества, кроме как на основании официального вызова суда. Результаты проведения оценки объекта оценки могут быть обжалованы заинтересованными лицами в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

СВЕДЕНИЯ ОБ ОБРЕМЕНЕНИЯХ, СВЯЗАННЫХ С ОБЪЕКТОМ ОЦЕНКИ

По информации, полученной от Заказчика в устной и документальной форме, обременения в отношении объекта оценки отсутствует. Информация предоставлена в соответствии со Ст. 15.2.

закона №135 ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ».

ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧЕНИЯ, НА КОТОРЫХ ОСНОВЫВАЕТСЯ ОЦЕНКА

Все допущения и ограничения, на которых основывается оценка, представлены в специальном разделе данного отчета.

5. ПРИМЕНЯЕМЫЕ СТАНДАРТЫ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И

ОБОСНОВАНИЕ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИ ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ

ЗАКОНЫ И СТАНДАРТЫ

Федеральный закон об оценочной деятельности в Российской Федерации №135 от 29.07.1998 г.

Федеральные стандарты оценки (ФСО 1, 2, 3), утвержденные Приказами Минэкономразвития РФ №№ 297 – 299 от 20.05.2015 г.

Федеральный стандарт оценки «Оценка стоимости машин и оборудования (ФСО № 10)», утвержден Приказом Минэкономразвития РФ № 328 от 01.06.2015 г.

Стандарты и правила оценочной деятельности «Оценка машин и оборудования» Некоммерческого партнерства «Сообщество специалистов-Оценщиков «СМАО» от 15.08.2008 г.

СТАТУС ОЦЕНЩИКА

Оценщик (оценщики), выполнивший оценку и подготовивший данный отчёт, не является учредителем, собственником, акционером, должностным лицом или работником заказчика, лицом, имеющим имущественный интерес в объекте оценки, не состоит с указанными лицами в близком родстве или свойстве. В отношении объекта оценки оценщик (оценщики) не имеет каких-либо вещных или обязательственных прав. Оценщик (оценщики) не имел интереса в объекте оценки, его вознаграждение не зависит от какого-либо аспекта отчета.

Оценщик (оценщики) не является участником (членом) или кредитором заказчика, а заказчик не является кредитором или страховщиком оценщика (оценщиков).

ОБРАЗОВАНИЕ И ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ОПЫТ ОЦЕНЩИКОВ

Оценщик (оценщики) выполнивший оценку и подготовивший данный отчёт, имеет надлежащее образование в области оценочной деятельности, обладает необходимой компетенцией, квалификацией и опытом для проведения оценки объекта оценки.

НАСТОЯЩИМ УДОСТОВЕРЯЕТСЯ, ЧТО

Оценщик (оценщики) лично не производил осмотр объекта оценки, фотоматериалы предоставлены Заказчиком.

Факты, изложенные в отчете, являются достоверными и точными, насколько они известны оценщику (оценщикам). Никто, кроме лиц, указанных в отчёте, не оказывал оценщику (оценщикам) профессиональной помощи в подготовке отчета.

ДОСТОВЕРНОСТЬ ОТЧЁТА

Согласно Ст. 12 Закона № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» итоговая величина стоимости объекта оценки, указанная в отчете, признается достоверной и рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки, если в порядке, установленном законодательством РФ, или в судебном порядке не установлено иное.

6.ТОЧНОЕ ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

СОСТАВ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Легковой автомобиль ВАЗ 21043.

Точное описание объекта оценки представлено в Разделе 6 настоящего Отчета.

МЕСТОНАХОЖДЕНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Московская область, г. Видное, Белокаменное шоссе, д. 10, ЗАО «МОСМЕК».

–  –  –

ПЕРЕЧЕНЬ ДОКУМЕНТОВ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ОЦЕНЩИКОМ

В качестве документов, для установления количественных и качественных характеристик объекта оценки, Заказчиком были предоставлены Оценщику:

1. Паспорт транспортного средства 50 НР 892130.

2. Фотографии объекта оценки.

Копии документов по объекту оценки даны в Приложении №3.

Фотографии объекта оценки даны в Приложении №1.

ИНФОРМАЦИЯ О ТЕКУЩЕМ ИСПОЛЬЗОВАНИИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Объект оценки на дату оценки, не эксплуатировался, а находился на открытой и охраняемой автостоянке. По данным Заказчика в период эксплуатации объект оценки эксплуатировался в соответствии с нормативами завода-изготовителя.

СОСТОЯНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

На момент проведения осмотра объект оценки находился в удовлетворительном техническом состоянии, у объекта оценки выявлены незначительные повреждения кузова, бампера, потертости, царапины, местами коррозия металла. Факторов, препятствующих эксплуатации объекта оценки с точки зрения физической возможности, оценщиком не было выявлено.

БАЛАНСОВАЯ СТОИМОСТЬ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

По информации предоставленной Заказчиком балансовая стоимость объекта оценки составляет – на балансе банка не учтен.

СОБСТВЕННИК ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Полное наименование Коммерческий банк «РЕГНУМ» (Общество с ограниченной ответственностью); сокращенное наименование - «РЕГНУМ БАНК» (ООО), ОГРН 1037739295736.

123154, г. Москва, проспект Маршала Жукова, д. 51.

Конкурсный управляющий – государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов», ИНН 7708514824.

109240, г. Москва, ул. Высоцкого, д. 4.

СВЕДЕНИЯ ОБ ОБРЕМЕНЕНИЯХ, СВЯЗАННЫХ С ОБЪЕКТОМ ОЦЕНКИ

По информации, полученной от Заказчика в устной и документальной форме, обременения в отношении объекта оценки отсутствует. Информация предоставлена в соответствии со Ст. 15.2.

закона №135 ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ».

ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧЕНИЯ, НА КОТОРЫХ ОСНОВЫВАЕТСЯ ОЦЕНКА

Все допущения и ограничения, на которых основывается оценка, представлены в специальном разделе данного отчета.

7.НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ

______________________________________________________________________

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Наиболее эффективное использование - это наиболее вероятное использование объектов оценки, которое не противоречит действующему законодательству, физически возможно, экономически оправдано, и при котором это использование приносит наибольшую прибыль.

ВЫБОР И ОБОСНОВАНИЕ НАИЛУЧШЕГО ВАРИАНТА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБЪЕКТОВ ОЦЕНКИ

Объекты, представленные к оценке, являются легковыми и грузовыми автомобилями и по данным, полученным от заказчика, приобретались собственником для использования в соответствии с нормативами завода-изготовителя. Использование объектов оценки по назначению, отличному от требований завода-изготовителя и технической документации, является физически невозможным и экономически нецелесообразным.

ВЫВОД Таким образом, оценщик (оценщики) принял решение, на основании которого в дальнейших расчётах, в качестве наиболее эффективного использования, будет рассматриваться фактическое использование объектов оценки, а именно, легковыми и грузовыми автомобилями для использования в соответствии с нормативами завода-изготовителя.

8.ОПИСАНИЕ ПРОЦЕССА ОЦЕНКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ В ЧАСТИ

ПРИМЕНЕНИЯ ДОХОДНОГО, ЗАТРАТНОГО И СРАВНИТЕЛЬНОГО

ПОДХОДОВ К ОЦЕНКЕ С ПРИВЕДЕНИЕМ РАСЧЕТОВ ИЛИ ОБОСНОВАНИЕ

ОТКАЗА ОТ ПРИМЕНЕНИЯ ПОДХОДОВ К ОЦЕНКЕ

______________________________________________________________________

ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ОПРЕДЕЛЕНИЯ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Процесс оценки включал в себя выполнение следующих работ:

Установление количественных и качественных характеристик объекта оценки.

Сбор и анализ информации, необходимой для проведения оценки объекта оценки и существенной для определения стоимости с учетом требований Федеральных стандартов оценки, проверку ее на соответствие критериям достаточности и достоверности, включая анализ рынка, к которому относится объект оценки.

Изучение количественных и качественных характеристик объекта оценки.

Оценку с использованием приемлемых подходов, осуществление необходимых расчётов, обобщение результатов и вывод итоговой величины стоимости объекта оценки.

Составление и написание отчета об оценке.

НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ

Наиболее эффективное использование - это наиболее вероятное использование объекта оценки, которое не противоречит действующему законодательству, физически возможно, экономически оправдано, и при котором эксплуатация объектов оценки приносит наибольшую прибыль.

ПОДХОД К ОЦЕНКЕ

Совокупность методов оценки, объединенных общими методологическими принципами.

МЕТОД ОЦЕНКИ

Последовательность процедур, позволяющая на основе существенной в рамках данного метода информации рассчитывать стоимость объекта оценки. Согласно Ст. 14 Закона № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» оценщик вправе самостоятельно применять методы проведения оценки.

АНАЛОГИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Объекты гражданских прав, близкие по свойствам, определяющим его стоимость, к объекту оценки. Под рыночными ценами объектов–аналогов понимаются цены сделок, цены предложения или спроса в зависимости от доступной информации. Элемент сравнения - характеристики объекта оценки, объектов-аналогов и сделок с ними, которые влияют на их стоимость и цену.

ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД

Совокупность методов оценки объектов оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объектов оценки, с учетом его износа.

Необходимое условие для использования затратного подхода – достаточно детальная оценка затрат на воспроизводство идентичных (аналогичных) объектов с последующим учётом износа объектов оценки. В тех случаях, когда известна марка (модель) объектов оценки, определению подлежит стоимость замещения.

В качестве стоимости замещения на дату оценки может приниматься стоимость приобретения идентичных объектов (аналогов) на основе прайс-листов завода-изготовителя, фирм, торгующих оборудованием и т.п. информационные материалы. Кроме того, в отчёте должен быть обязательно приведены источники информации, удовлетворяющие требованиям достаточности и достоверности.

Собранная на предварительном этапе подготовки отчёта об оценке информация (условия продажи и отпускные цены завода-изготовителя, оптовые и розничные цены поставщиков и дилеров, таможенные платежи, налоги, сборы и т.д.) не удовлетворяла, по мнению оценщика, требованиям достаточности и достоверности, как того требуют стандарты оценки (ФСО 1). Таким образом, в силу изложенных выше причин, оценщик принял решение отказаться от применения затратного подхода в рамках данного отчёта.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПОДХОД

Совокупность методов оценки, основанных на корректировке и обобщении информации о рыночных ценах на объекты-аналоги в зависимости от соотношений свойств объектов оценки и объектов-аналогов.

Основа подхода Основополагающим принципом сравнительного подхода к оценке автотранспорта является принцип замещения. При наличии на рынке нескольких схожих объектов рациональный инвестор не заплатит больше суммы, в которую обойдется приобретение имущества, аналогичного по своим характеристикам, качеству и полезности.

Подход базируется на информации о недавних сделках с аналогичными объектами на рынке и сравнении объектов оценки с аналогами. Далее вносятся поправки, учитывающие различия между объектами оценки и аналогами. Это позволяет определить цену продажи каждого аналога, как если бы он обладал теми же основными характеристиками, что и объекты оценки.

Скорректированная цена дает оценщику возможность сделать заключение о том, что наиболее вероятная цена продажи аналогичных объектов отражает рыночную стоимость. Фактическая цена продажи объектов может отклоняться от рыночной стоимости из-за мотивации участников сделки, степени их осведомленности, условий сделки. Однако в подавляющем большинстве случаев цены индивидуальных сделок имеют тенденцию отражать направление развития рынка. Если имеется достаточная информация по большому числу сделок и предложений на продажу (оферт), то можно определить ценовые тенденции, служащие индикатором динамики рыночной стоимости имущества.

Выбор метода Расчеты по определению рыночной стоимости автотранспортного средства производились методом прямого сравнения продаж, который применим в том случае, когда для оцениваемых объектов можно подобрать близкий объект-аналог или несколько объектов-аналогов, для которых известны цены. Центральное место в данном методе занимает анализ цен, на основе которого получают значения корректировок к ценам объектов-аналогов.

Выбор объектов-аналогов На момент проведения оценки на рынке предлагалось несколько объектов-аналогов, из которых в качестве объектов-аналогов оценщик выбрал три. В ходе анализа к ценам объектов-аналогов были учтены корректировки на различия, существующие между объектомами-аналогами и объектом оценки. Понижающая корректировка вносилась, если по данному показателю объектаналог превосходил объект оценки, а повышающая - если по данному показателю объект-аналог ему уступал.

Величина стоимости С процедурой расчета стоимости объекта оценки в рамках сравнительного подхода пользователь отчёта может ознакомиться в Разделе №10.

По результатам проведённого расчёта оценщик (оценщики) сделал вывод о том, что величина стоимости объекта оценки, определённая с помощью сравнительного подхода, составляет 43 926 рублей.

ДОХОДНЫЙ ПОДХОД

Доходный подход рассматривает имущество с точки зрения инвестиционной привлекательности, то есть как объект вложения с целью получения в будущем соответствующего дохода. В некоторых специализированных издания, посвященных практике оценочной деятельности отмечается, что использовать доходный подход для оценки машин, оборудования и транспортных средств не рекомендуется. Необходимо учитывать, что использование ряда параметров, определяемых экспертно в доходном подходе (например, ставка капитализации и др.), снижает достоверность определяемого значения стоимости и, соответственно, может искажать результаты оценки. Доходный подход применяется, когда существует достоверная информация, позволяющая прогнозировать будущие доходы, которые объекты оценки способны приносить, а также связанные с объектами оценки расходы (ФСО 1). На момент проведения оценки оценщик не располагал достоверной информацией, позволяющей прогнозировать будущие доходы, которые объекты оценки способны приносить, а также связанные с объектами оценки расходы. Отсутствуют подтверждённая заказчиком в установленном порядке (ФСО 3) информация о доходах и расходах, связанных с владением объектом оценки. Учитывая изложенное выше, оценщик принял решение об исключении доходного подхода из своих расчётов.

ИТОГОВАЯ ВЕЛИЧИНА СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Величина стоимости объекта оценки, полученная как итог обоснованного оценщиком обобщения результатов расчётов стоимости объекта оценки, при использовании различных подходов к оценке и методов оценки. Вывод о величине стоимости объекта оценки делается оценщиком (оценщиками) после тщательного сравнительного анализа результатов по каждому из использованных подходов, учитывая специфику и приоритетность того метода или методов, которые расценены им как наиболее логичные и приемлемые в каждом конкретном случае.

Там же.

9.АНАЛИЗ РЫНКА ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ И ОБОСНОВАНИЕ ЗНАЧЕНИЙ ИЛИ

ДИАПАЗОНОВ ЗНАЧЕНИЙ ЦЕНООБРАЗУЮЩИХ ФАКТОРОВ

______________________________________________________________________

ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ

ФЕДЕРАЦИИ В I ПОЛУГОДИИ 2016 ГОДА Вероятно, последний квартал 2016 года не принесет ощутимых позитивных или негативных изменений. Наметятся процессы по перераспределению активов, перестановки в структурах власти вызовут временное рассогласование деятельности ведомств. Постепенное замедление роста ипотечной задолженности приведет к охлаждению рынка жилья и, возможно, подстегнет интерес к коммерческой недвижимости. Сжатие потребительского рынка будет замедляться, и новогодние продажи могут показать неплохой результат, в особенности, в сравнении с низкой базой прошлого года. Это событие может стать долгожданным позитивным сигналом для рынка.

Возможные досрочные президентские выборы в 2017 году стоит рассматривать в качестве возможного сценария. Оценки глубины падения российской экономики в 2016 г. постепенно приходят к консенсусу. Все источники указывают на то, что падение не превысит 1%. Это означает, что страна близка к выходу из рецессии. Однако среднесрочные прогнозы по прежнему умеренные. Отсутствие стимулов к развитию не позволит экономике расти быстрее, чем на скромные 2% в год. Правительству удается держать под контролем инфляцию, во многом, ценой экономического развития. По мере обострения бюджетного дефицита соблазн девальвации рубля будет усиливаться однако золотовалютные резервы достаточны для того, чтобы удерживать курс национальной валюты.

С начала 2016 года объемы кредитования российской экономики снижаются. Падение начала года компенсируется ростом в третьем квартале. Скорее всего, по итогам года кредитование выйдет в зеленую зону. Поскольку 26% кредитов выдано в иностранной валюте, колебания курса оказывают сильное влияние на показатели.

Строительный сектор, по данным ЦБ продолжает страдать от плохих кредитов. Ситуация стабилизировалась на уровне 18% просроченных кредитов на строительство зданий и сооружений.

В целом, по экономике доля просроченных кредитов стабильно сохраняется на уровне 7%.

Большое число как новых, так и перезаключённых договоров, оперирующих арендной ставкой, номинированной в рублях, превращают ставки капитализации, применимые к объектам с долларовым денежным потоком, в менее показательный инструмент. Наша оценка ставок капитализации оставалась неизменной в течение последних трёх кварталов. В 2017 г. мы ожидаем некоторую компрессию ставок.

В сентябре 2016 г. Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 0,50 п. п. до 10% годовых, учитывая замедление инфляции и снижение инфляционных ожиданий. Регулятор будет рассматривать возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, что – как ожидается – произойдёт не ранее 1– 2 кв. 2017 г.

В 1–3кв. 2016 г. суммарный объём инвестиций в коммерческую недвижимость РФ составил 3,97 млрд. долл. США. Примечательно, что 1,89 млрд. долл. США потрачены банками (Сбербанк, ВТБ) и государственными компаниями и структурами (Транснефть, Правительство Москвы). Как обычно, львиную долю всех инвестиций составили покупки офисных площадей –2,72 млрд. долл. США.

Следует оговориться, что «чистые» инвестиции составили 0,84 млрд. долл. США (0,65–взыскания залоговых активов; 1,23 –покупки для собственных нужд). Суммарный объём иностранных инвестиций в 3кв. 2016 г. не изменился, оставшись на уровне 120млн долл. США (87 –в 1кв. и 33– во 2кв.). Таким образом, доля иностранных вложений упала до 3%. Почти две трети этой суммы (77 млн. долл. США ) были привлечены в складской сегмент. Сжатие потребительского рынка может негативно влиять на привлекательность объектов сегмента торговой недвижимости.

ОБЗОР РОССИЙСКОГО РЫНКА ЛЕГКОВЫХ АВТОМОБИЛЕЙ

Состояние рынка легковых автомобилей является одним из самых ярких индикаторов как уровня экономического развития государства вообще, так и состояния его потребительского сегмента.

Автомобиль представляет собой высокотехнологичный продукт, аккумулирующий новейшие достижения науки и техники и стимулирующий их развитие через целевые научно-технические исследования. В процессе изготовления автомобиля помимо предприятий, занятых его непосредственной сборкой, участвует большое число смежных отраслей. Затем, уже в процессе эксплуатации, на автомобиль работает целый ряд поддерживающих и обеспечивающих производств: производство бензина и масел, производство запчастей и комплектующих, ремонтные мастерские и центры технического обслуживания. Не следует забывать и сбытовой аспект: в настоящий момент года в России насчитывалось более четырех тысяч дилерских сетей, в которых, по различным оценкам, трудилось до полумиллиона человек. Таким образом, автомобильная отрасль является одним из драйверов развития экономики страны, роль которого сложно переоценить. Если же рассматривать отрасль в целом с позиций интересов государства, то здесь есть заинтересованность как с точки зрения влияния на динамику ВВП и наполнения бюджета страны, так и (учитывая большую численность трудоспособного населения, вовлеченного в рынок) с точки зрения влияния на занятость.

На российском рынке легковых автомобилей уже третий год подряд наблюдается тенденция спада объема продаж. Производство легковых автомобилей в России ориентировано прежде всего на внутреннего потребителя: текущая доля экспорта в производстве составляет лишь 7%. Основным игроком российского рынка остается Волжский автомобильный завод (ВАЗ), с доминирующим на рынке брендом «Lada». Его доля в структуре производства легковых автомобилей составляет около 20%.Завод входит в альянс AVTOVAZ-RENAULT-NISSAN с совокупной долей на рынке более 30%. Также в ТОР-3 производителей входят корейский концерн HYUNDAI-КIA и VolksWagen group. Суммарная доля трех ведущих игроков приближается к двум третям суммарного объема российского рынка.

По данным аналитической компании АСМ-холдинг производство легковых автомобилей за январьмарт 2016 года по отношению к январю-марту 2015 года уменьшилось на 27,3%, выпущено 248,6 тыс. шт. Выпуск отечественных легковых автомобилей в январе-марте 2016 года уменьшился на 38,4%, выпущено 66, 5 тыс. шт. Выпуск автомобилей иностранных брэндов в январе-марте 2016 года уменьшился на 22,3%, выпущено 182,1 тыс. шт.

Рост производства в январе-марте 2016 года зафиксирован на следующих предприятиях: ГК «Автотор» (+0,4%), ООО «ПСМА РУС» (+12,7%), ОАО «Соллерс-Набережные Челны» (в 2,1 раза), Форд Мотор Компани (+14,1%).

Доля иностранных марок в общем выпуске легковых автомобилей в России составила в январемарте 2016 года 73,2% (в январе-марте 2015 года – 68,5%).

Предприятия-производители легковых автомобилей в январе-марте 2016 года отгрузили потребителям 240,6 тыс. автомобилей, или 80,4% к уровню отгрузки за январь-март 2015 года.

В марте 2016 года по сравнению с февралем 2016 года наблюдается рост производства по грузовым автомобилям, автобусам и троллейбусам, снижение производства по легковым автомобилям.

Согласно результатам исследования, в январе – апреле 2016 г. россияне потратили на покупку новых легковых автомобилей 558,9 млрд. рублей, что почти на 3% меньше, чем за аналогичный период прошлого 2015 года. Лидером по выручке на российском рынке является Toyota, которая от продажи новых легковых автомобилей получила 66,1 млрд.рублей – на 8,6% больше, чем годом ранее. Японская марка сумела обойти лидировавший до этого по объему выручки немецкий Mercedes-Benz, который с показателем 65,4 млрд. рублей (-0,4%) опустился на вторую строчку рейтинга. На третьем месте находится корейская KIA (45,9 млрд. руб.; +4,1%). Из отечественных производителей в ТОП-10 оказалась только LADA (43 млрд. руб.), которая по объему выручки занимает четвертое место, показав прибавку в 4,2% к результату годичной давности. Замыкает пятерку лидеров корейский Hyundai (38,4 млрд. руб.; -17,5%).

Согласно данным исследований, в январе апреле 2016 года объем рынка легковых автомобилей с пробегом в России составил 308,8 тыс. единиц, что на 6,8% меньше, чем годом ранее. Лидером вторичного рынка по-прежнему остается отечественная LADA, на долю которой приходится 27% от общего объема. В количественном выражении это соответствует 83,5 тыс. штук – на 12,9% меньше, чем год назад. Лучшей среди иномарок является японская Toyota, чей показатель составил 37,3 тыс. экземпляров (-5,9%). В тройку лидеров попадает и другой японский бренд – Nissan (17 тыс. шт.; -5,2%). Большинство брендов показывает отрицательную динамику по отношению к январю 2015 года. При этом хуже всего ситуация обстоит у отечественных GAZ и OKA (у обоих падение на четверть), парк которых не обновляется за счет новых машин. В «плюсе»

находятся только семь марок, лучшими из которых являются китайские Lifan и Geely (рост около 20% у каждой), которые присутствуют на российском рынке сравнительно недавно.

Среди моделей лидирует хэтчбек LADA 2114, объем рынка которого составил 9,3 тыс. единиц, что на 10,4% меньше результата годичной давности. Еще одна вазовская модель – седан LADA 2107 – располагается на втором месте с показателем 8,1 тыс. автомобилей (-17,8%). Замыкает первую тройку Ford Focus (7,6 тыс. шт.; -3,2%), который становится лучшим среди иномарок. В ТОП-25 рейтинга положительную динамику демонстрируют сразу восемь моделей, а у LADA 2190, Hyundai Solaris и KIA Rio она превышает 50%. Как отмечают специалисты агентства «АВТОСТАТ», указанные модели уже несколько лет подряд входят в число лидеров первичного рынка, и теперь массово выходят на вторичный рынок.

Прогнозы и перспективы Автоэксперты отмечают, что динамика продаж вторичного рынка будет зависеть от развития экономической ситуации. В первую очередь это устойчивость позиций рубля, что непосредственно влияет на стоимость автомобилей. В 2016 году наблюдаются значительные колебания котировок на валютном рынке, что является главным фактором нестабильности. Драйвером роста рынка может выступить программа господдержки отрасли, разработанная правительством. Государство выделит порядка 50 млрд. руб. в рамках программы утилизации и льготного лизинга. В 2016 году истечёт пятилетний срок эксплуатации транспортных средств, которые были произведены в 2011 году. Настанет время обновить их, что послужит причиной выхода на подержанный рынок неплохих автомобилей, на которые точно будет спрос. Таким образом, по мнению многих специалистов, российский автомобильный рынок (в том числе вторичный) ожидают изменения в лучшую сторону для покупателей. Машины должны подешеветь как минимум на 3–5%.

Выводы Учитывая экономическую ситуацию в нашей стране, а также неоднозначность рыночной конъюнктуры, оценщику невозможно сделать какой-либо точный прогноз относительно перспектив сохранения ликвидности объекта оценки.

Продажи легкового автотранспорта в ближайшее время будут падать из-за общего замедления развития экономики в стране.

Однако в случае ухудшения макроэкономической ситуации в стране, ликвидность объекта оценки может снизиться. Возможная реализация объекта оценки потребует адекватных маркетинговых усилий, а также достаточных для соответствующей рыночной ситуации времени экспозиции и/или дисконта.

10. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ СРАВНИТЕЛЬНЫМ

ПОДХОДОМ ______________________________________________________________________

Сравнительный подход основан на принципе, согласно которому осведомленный покупатель не заплатит за собственность больше, чем цена приобретения другой собственности, имеющей равную полезность.

Основой применения данного подхода является тот факт, что стоимость объектов оценки непосредственно связана с ценой продажи аналогичных объектов. Каждая сопоставимая продажа сравнивается с оцениваемым оборудованием. В цену сопоставимой продажи вносятся поправки, отражающие существенные различия между ними.

Откорректированная цена позволяет определить наиболее вероятную цену продажи объектов оценки, как если бы он был предложен на открытом и конкурентном рынке. В условиях "пассивного" рынка продаж некоторые выводы могут быть сделаны и из информации о ценах предложения, которые характеризуют сам факт существования на рынке предложений подобных объектов.

Сравнительный подход является основным для оценки отдельных групп или видов машин, оборудования и транспортных средств. Главная проблема в этом случае - трудность с получением необходимой информации, выбором аналога, адекватного оцениваемым объектам, с учетом степени несовпадения состава и численных значений характеристик аналога и оцениваемых объектов. При наличии достаточной информации в рамках этого подхода оправдано построение и использование статистических моделей или параметрических моделей ценообразования, выражающих зависимость средней цены объектов от состава и значений его технических характеристик.

Результаты оценки на основе сравнительного подхода во многом зависят от того, какие объекты взяты в качестве аналогов. Данное изделие может быть признано аналогом для оцениваемого изделия, если оно, во-первых, имеет то же самое функциональное назначение, что и оцениваемое изделие, во-вторых, оба сравниваемых изделия по технико-эксплуатационным параметрам и характеристикам принадлежат к одному классификационному виду и, в-третьих, у сравниваемых изделий имеется сходство в принципе действия и конструкции.

Таким образом, при подборе аналога нужно соблюсти его полное функциональное и классификационное сходство и частично конструктивно-технологическое сходство с объектами оценки.

Функциональное сходство заключается в идентичности главной функции, выполняемой сравниваемыми объектами. Наличие дополнительных функциональных устройств учитывается при оценке внесения соответствующих поправок к цене аналога на величину стоимости этих устройств.

Классификационная однородность предполагает, что оцениваемые объекты и аналоги должны относиться к одному классу, подклассу или виду по соответствующему классификатору на объекты техники.

При анализе параметрического сходства выявляются 2-3 функционально обусловленных параметров, которые должны совпадать или быть очень близкими по значению. Сравнительный подход к оценке стоимости машин и оборудования используется в методах прямого сравнения и статистического моделирования цены.

Метод прямого сравнения применим в том случае, когда для оцениваемых объектов можно подобрать близкий аналог или несколько аналогов, для которых известны цены. Центральное место в данном методе занимает анализ цен, на основе которого получают значения корректировок к ценам аналогов.

В общем случае восстановительную стоимость машины или единицы оборудования определяют по формуле:

S = Цан(Кмо/(1 - Киан))хК1хК2...Км+Цдоп где:

Цан — цена объекта-аналога на момент продажи;

Кмо — коэффициент приведения цены аналога к моменту оценки;

Киан — коэффициент физического износа (обесценения) аналога за период эксплуатации с момента выпуска до момента оценки;

К1,К2,...Кт — корректирующие параметрические коэффициенты, учитывающие отличия в значениях технических параметров у оцениваемых объектов и аналога;

Цдоп — цена дополнительных устройств, наличием которых отличаются сравниваемые объекты.

Коэффициент приведения цены аналога к моменту оценки Кмо показывает, во сколько раз изменились цены на подобные машины за период с момента продажи аналога до момента оценки.

Этот коэффициент представляет собой отношение индекса цен на момент оценки к индексу цен на момент действия цены для рассматриваемой группы оборудования.

Коэффициент физического износа (обесценения) аналога за период эксплуатации с момента выпуска до момента оценки Киан может определяться разными способами: либо как отношение периода эксплуатации до момента продажи к нормативному сроку службы, либо как произведение темпа снижения рыночной стоимости подержанного оборудования на единицу наработки или ресурса на объем наработки или ресурс за период эксплуатации.

Корректирующие параметрические коэффициенты рассчитываются по следующей формуле:

Ki = (Рi/Рaнi)*Aiгде:

Рi, Ран i — значения i-го параметра у оцениваемых объектов и аналога;

Ai — показатель степени, характеризующий силу связи цены объекта от i-го параметра.

Чем больше Ai, тем больше крутизна зависимости цены от параметра. В частном случае при Ai = 1 получаем пропорциональную связь Ki = Рi/Ран i. Внесение корректирующих параметрических коэффициентов дает удовлетворительные результаты, если технические параметры у оцениваемых и аналогичных объектов различаются не более, чем на 20%.

С помощью корректирующих коэффициентов могут быть учтены различия между сравниваемыми объектами по таким качественным характеристикам, как дизайн, эргономика, экология, комфортность управления и т.п. В этом случае качественные характеристики считаются в баллах по соответствующим шкалам и балльные оценки включаются в формулу для расчета Ki.

Метод статистического моделирования цены заключается в том, что оцениваемые объекты по ряду признаков относят к некоторой совокупности однородных объектов, для которых цены известны, однако точного аналога для объектов оценки в этой совокупности нет. На основе информации об объектах, входящих в упомянутую совокупность, с помощью методов теории статистики разрабатывают математическую модель зависимости цены от одного или нескольких параметров.

В зависимости от того, какую математическую модель берут за основу, различают несколько разновидностей данного метода: расчет по удельным ценовым показателям, по корреляционным моделям, по экспертным оценкам.

Расчет по удельным ценовым показателям исходит из предположения о наличии прямой пропорциональной зависимости между стоимостью объектов оценки и главными параметрами.

Восстановительная стоимость рассчитывается по формуле:

S = Цуд х Р + Цдоп где:

Цуд — удельный ценовой показатель, то есть цена объекта, приходящаяся на единицу главного параметра;

Р — значение главного параметра у оцениваемых объектов. Выбор главного параметра зависит от назначения машины или оборудования: для транспортного средства — грузоподъемность, для двигателя — мощность, для станка — размер обрабатываемой детали.

Расчет с помощью корреляционных моделей исходит из предположения о наличии корреляционной связи между стоимостью объектов и их техническими и функциональными характеристиками.

Восстановительная стоимость рассчитывается по формуле:

S = Цр + Цдоп где:

Цр — расчетная цена объекта, определяемая с помощью корреляционной модели.

Цдоп — цена дополнительных устройств, наличием которых отличаются сравниваемые объекты.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

При использовании сравнительного подхода Оценщиком были предприняты следующие шаги:

1. Сбор данных, изучение рынка автомобилей, отбор объектов-аналогов из числа сделок куплипродажи и предложений на продажу (публичных оферт).

2. Проверка информации по каждому отобранному объекту-аналогу о цене продажи и запрашиваемой цене, оплате сделки, физических характеристиках, иных условиях сделки.

3. Анализ и сравнение каждого объекта-аналога с объектом оценки по времени продажи (выставлению оферты), физическим характеристикам и условиям продажи.

4. Корректировка цен продаж или запрашиваемых цен по каждому объекту-аналогу в соответствии с имеющимися различиями между ним и объектом оценки.

5. Согласование скорректированных цен объектов-аналогов и вывод показателя стоимости объектов оценки.

При определении стоимости объектов оценки Оценщик пользовался данными, предоставленными интернет-сайтами по продаже подержанных автомобилей.

Точное описание объекта оценки и его технических характеристик дано в соответствующем разделе настоящего отчёта.

Проанализировав рынок, оценщик счёл целесообразным для удобства дальнейших расчётов выделить из общего описания только те основные ценообразующие факторы, влияющие на величину стоимости объекта оценки.

–  –  –

Определение корректировок В процессе оценки легкового автомобиля ВАЗ 21043 оценщик рассматривал следующие виды корректировок:

Передаваемые права Передаваемые права для объекта оценки и всех объектов-аналогов совпадают (право собственности). Корректировка не требуется.

Финансовые условия Финансовые условия для объекта оценки и объектов-аналогов совпадают. Корректировка не требуется.

Дата предложения (изменение цен предложения во времени) Дата оценки и дата предложений по объектам-аналогам актуальны на дату оценки. Корректировка не требуется.

Торг В качестве источника информации при расчете корректировки на торг Оценщик использовал данные представленные в Справочник расчетных данных для оценки и консалтинга (СРД №19),

2016. Под редакцией Е.Е.Яскевича, ООО «Научно-практический Центр Профессиональной оценки», раздел 4, подраздел 4.3, таблица 4.3.1, стр. 32. Коэффициенты уторгования на вторичном рынке (Европейская часть РФ) таблица 4.3.1 представлена ниже.

В соответствии с данной таблицей Оценщик ввел корректировку в размере - 9% для всех объектов-аналогов, торг у которых предусмотрен.

Год изготовления Ввод корректировок не требуется, так как объект оценки и все объекты - аналоги – 2004 года выпуска.

Пробег Пробег у объекта оценки на дату осмотра составлял 123 000 км, оценщик ввел корректировку основываясь на методике определения износа транспортного средства по пробегу (Среднее значение составляет 1% на каждые 10 000 км пробега автомобиля)*. Для всех объектов – аналогов вводятся следующие корректировки в размере №1 – 2,7%, №2 –7,8%, №3 – 2,8%, так как у данных объектов - аналогов пробег составляет 96 000, 45 000 и 95 000 км, соответственно.

Рабочий объём двигателя Ввод корректировок не требуется, так как объект оценки и все объекты - аналоги оснащены двигателями с рабочим объёмом 1500 куб.см.

Мощность двигателя Ввод корректировок не требуется, так как объект оценки и все объекты - аналоги оснащены двигателями мощностью 70-72 л.с.

Коробка передач Ввод корректировок не требуется, так как объект оценки и все объекты - аналоги оснащены механической коробкой передач.

Состояние Объект оценки и объекты-аналоги находится в удовлетворительном техническом состоянии, требуется мелкий ремонт. Корректировка не требуется.

В результате проведенного анализа, оценщик установил, что наиболее вероятный интервал стоимости объекта оценки составляет 35 417 – 50 418 рублей. Оценщик провел корректировку полученных результатов с присвоением весовых долей. В итоге, стоимость объекта оценки, полученная с использованием метода сравнения продаж, составляет 43 926 руб.

* - Методическое руководство по определению стоимости автотранспортных средств с учетом естественного износа и технического состояния на момент предъявления, РД 37.009.015-98, с изменениями №1- №6, Москва-2006, разработано сотрудниками Государственного Научного Центра «НАМИ».

ВЫВОД ИТОГОВОЙ ВЕЛИЧИНЫ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

11.

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ

12.

ЗАКОНЫ И СТАНДАРТЫ

Федеральный Закон РФ от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями).

Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1)», утвержденный Министерством экономического развития и торговли РФ, приказ № 256 от 20.07.2007 г.

Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)», утвержденный Министерством экономического развития и торговли РФ, приказ №255 от 20.07.2007 г.

Федеральный стандарт оценки «Требования к отчёту об оценке (ФСО № 3)», утвержденный Министерством экономического развития и торговли РФ, приказ №254 от 20.07.2007 г.

Федеральный стандарт оценки «Оценка стоимости машин и оборудования (ФСО № 10)», утвержден Приказом Минэкономразвития РФ № 328 от 01.06.2015 г.

Стандарты и правила оценочной деятельности «Оценка машин и оборудования» Некоммерческого партнерства «Сообщество специалистов-Оценщиков «СМАО» от 15.08.2008 г.

ИСТОЧНИКИ, УСТАНАВЛИВАЮЩИЕ КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ И КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Заказчиком были предоставлены копии документов, устанавливающих количественные и качественные характеристики объекта оценки. Информация, содержащаяся в них, была использована оценщиком в процессе подготовки отчета. Перечень документов представлен ниже:

- Копия паспорта транспортного средства.

- Данные о балансовой стоимости объекта оценки.

Копии документов на объект оценки даны в Приложении №3.

ИСТОЧНИКИ ВНЕШНЕЙ ПО ОТНОШЕНИЮ К ОБЪЕКТУ ОЦЕНКИ ИНФОРМАЦИИ

Ресурсы Интернет: www.auto.ru, www.autonet.ru, www.bibika.ru и другие Интернет ресурсы. Распечатки объектов-аналогов и объекта оценки приведены в Приложении №3.

- Оценка автотранспортных средств. Ю.В. Андрианов - М.: Дело, 2003.

- Методическое руководство по определению стоимости автотранспортных средств с учетом естественного износа и технического состояния на момент предъявления, РД 37.009.015-98, с изменениями №1- №6, Москва-2006, разработано сотрудниками Государственного Научного Центра «НАМИ».

- Основы оценки стоимости машин и оборудования. А.П. Ковалев, А.А Кушель, И.В. Королев, П.В.

Фадеев - М.: Финансы и статистика, 2007.

- Практика оценки стоимости машин и оборудования. А.П. Ковалев, А.А Кушель, И.В. Королев, П.В.

Фадеев - М.: Финансы и статистика, 2007.

- Справочник расчетных данных для оценки и консалтинга (СРД №19). / Под редакцией канд. техн.

наук Е.Е.Яскевича, - М.: ООО «Научно-практический Центр Профессиональной Оценки», 2016.

Пользователь Отчета может ознакомиться с информацией, полученной оценщиком (оценщиками) из данных источников, воспользовавшись адресам и ссылкам, указанным выше. Оценщик подтверждает, что на момент проведения оценки данная информация в указанных источниках существовала, однако он не несет ответственность за дальнейшие изменения содержания данных источников.

- Основные тенденции социально-экономического развития РФ в 1 полугодии 2016 г. и Обзор легкового автомобильного рынка России, подготовленные оценщиками ООО «СТК», представлены в Разделе 9.

ИСТОЧНИКИ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ИНФОРМАЦИИ

Ниже представлен (в случае их использования оценщиком в процессе проведения оценки и подготовки отчета) перечень источников дополнительной информации, не ведущей к существенному изменению характеристик, использованных при проведении оценки объектов оценки, а также к существенному изменению итоговой величины стоимости объектов оценки:

- Данные источники не использовались.

ПРИЛОЖЕНИЕ №1 ______________________________________________________________________

ФОТОГРАФИИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

ПРИЛОЖЕНИЕ №2 ______________________________________________________________________

ДОКУМЕНТЫ ОЦЕНЩИКА И ООО «СТК»

ПРИЛОЖЕНИЕ №3 _________________________________________________________________________

КОПИИ, ДОКУМЕНТОВ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ОЦЕНЩИКОМ И УСТАНАВЛИВАЮЩИЕ КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ И

КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЪЕКТУ ОЦЕНКИ, В ТОМ ЧИСЛЕ ПРАВОУСТАНАВЛИВАЮЩИХ И

ПРАВО ПОДТВЕРЖДАУЩИХ ДОКУМЕНТОВ, А ТАКЖЕ ДОКУМЕНТОВ ТЕХНИЧЕСКОЙ ИНВЕНТАРИЗАЦИИ,

ЗАКЛЮЧЕНИЙ СПЕЦИАЛЬНЫХ ЭКСПЕРТИЗ И ДРУГИЕ ДОКУМЕНТЫ ПО ОБЪЕКТУ ОЦЕНКИ



Похожие работы:

«Маркетинговое исследование на тему: Анализ рынка информационно-развлекательных (ИР) роботов в России Разработчик: специалист по маркетингу Корпачева Ю.В. Тел. 8-906-899-45-24 г. Ма...»

«Вопросы и ответы Загрузка программного обеспечения Cisco Вопросы и ответы для клиентов Cisco март 2016 г. Содержание Загрузка программного обеспечения Cisco. Навигация по приложению Download Software Принцип составления названия версий программного обеспечения Cisco IOS.3 1. Навигация по приложению Download Softw...»

«сообщения объединенного института ядерных исследований дубна Р13-87-914 А.Н.Андреев, Д.Д.Богданов, В.А.Горшков, А.В.Еремин, А.П.Кабаченко, О.А.Орлова, И.М.Саламатин, Л.П.Челноков, В.И.Чепигин СИСТЕМА НАБОРА ИНФОРМАЦИИ В ЭКСПЕРИМЕНТАХ НА УСТАНОВКЕ ВАСИЛИСА 1...»

«Содержание Цели основной образовательной программы Вузовский компонент основной образовательной программы (национальнорегиональный компонент, дисциплины по выбору, дисциплины специализаций, факультативные дисциплины) Приложения: А Государственный образоват...»

«Лекция 1.3 1.3 Компактность и компактификации Введение в нелинейный функциональный анализ Ю. Э. Линке Институт динамики систем и теории управления СО РАН, г. Иркутск email: linke@icc.r...»

«"УТВЕРЖДЁН" "ПРЕДВАРИТЕЛЬНО УТВЕРЖДЁН" решением общего собрания акционеров решением совета директоров ОАО "Авиакомпания "Сибирь" ОАО "Авиакомпания "Сибирь" протокол общего собрания акционеров протокол заседания совета директоров от " " _ 2014 года № от " " _ 2014 года № ОАО "Авиакомпания "Сибирь" ГОДОВОЙ ОТЧЕ...»

«Энергия в надежных руках Годовой отчет Открытого акционерного общества "Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра" по итогам работы в 2010 году Предварительно утвержден Советом директоров ОАО "МРСК Центра" Протокол №11/11 от 06.05.2011 г. Генеральный директор Директор по учетной политике —...»

«ЗАО “ОКБ “АЭРОКОСМИЧЕСКИЕ СИСТЕМЫ ” г. Москва, Март 2013 Тема презентации "Специализированная система проектирования электрифицированных систем в аэрокосмической отрасли" ЗАО "ОКБ "Аэрокосмические системы" Наше место в холдинге Промышленные Т...»

«И.А. Башмаков Какова площадь российских зданий и сколько энергии они потребляют?1 С учетом расходов энергии на выработку тепловой и электрической энергии, используемой в зданиях, российские здания потребляют без малого 40% первичной энергии. Однако, неразвитость статистики по характеристикам российских зданий, по структ...»

«Расходомер-счётчик жидкости ультразвуковой РАПИРА-ПВ Руководство по эксплуатации КЕРМ.407351.001РЭ www.inversia.nt-rt.ru По вопросам продаж и поддержки обращайтесь: Архангельск (8182)63-90-72 Калининград (4012)72-03-81 Нижний Новгород (831)429-08-12 Смоленск (4812)29-41-54 Астана +7(71...»

«ГЛАВА 3 НАНОСЫ И ЭРОЗИЯ Глава 3 Наносы и Эрозия ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ГЛАВА 3 НАНОСЫ И ЭРОЗИЯ ОГЛАВЛЕНИЕ Стр ГЛАВА 3. наносы и эрозия 3.1 особенности бассейна реки пяндж 3.1.1 Топология Бассейна Реки Пяндж 3.1.2 Особенности района изучения 3.2 геология 3.3 изменение течения реки (Меандрирование) 3.4 классификация земель 3.4.1 Составление карты...»

«Инструкция по эксплуатации Система контроля уровня глюкозы в крови WG-72 Voice Инструкция по эксплуатации WG-72 voice Система контроля уровня глюкозы в крови Модель WG-72 voice Содержание 1. Введение 2. Меры предосторожности 3. Изображение прибора и его основные ч...»

«Анализ телеметрии с космического аппарата "Юбилейный" # 08, август 2011 авторы: Беневольский С. В., Майорова В. И., Гришко Д. А., Ханеня Н. Н. УДК 621.398 МГТУ им. Н.Э. Баумана mgtu-bsv@mail.ru viсtoria.mayorova@online.ru dim.gr@mail.ru nick3.khanenya@gmail.com...»

«ELM SRLR w PROCEEDINGS w НАУЧНЫЕ ТРУДЫ 02.2010 УДК 38.61.05:52.47.15 СОВРЕМЕННЫЕ РЕШЕНИЯ ДЛЯ ПРОЕКТИРОВАНИЯ, ОЦЕНКИ И ОПТИМИЗАЦИИ ГОРИЗОНТАЛЬНЫХ СКВАЖИН И БОКОВЫХ СТВОЛОВ НА ОСНОВЕ ТРёХМЕРНЫХ ГЕОЛОГО...»

«Содержание 1. Целевой раздел 3 49 1.1.Пояснительная записка 35 1.2. Планируемые результаты освоения ООП НОО 5 42 1.3. Система оценки достижения планируемых результатов освоения 42 49 ООП НОО 2. Содержательный раздел 49-153 2.1. Программа формирования универсальных учебных...»

«ОСОБЕННОСТИ ГЕНЕТИЧЕСКОЙ СТРУКТУРЫ ПОПУЛЯЦИЙ ПРЕДСТАВИТЕЛЕЙ РОДА DACTYLORHIZA НА ТЕРРИТОРИИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ ПО ДАННЫМ ИЗОФЕРМЕНТНОГО АНАЛИЗА Филиппов Е. Г. Ботанический сад УрО РАН, Екатеринбург Андронова Е. В. БИН РАН, Санкт-Петербург Козлова О. Н. Центральный ботанический сад НАН Беларуси, Минск...»

«Протокол № 08-МНЦС/РЭН/1.1.12-07.2016/И от 15.06.2016 стр. 1 из 5 УТВЕРЖДАЮ Председатель конкурсной комиссии _ С.В. Яковлев "15" июня 2016 года ПРОТОКОЛ № 08-МНЦС/РЭН/1.1.12-07.2016/И заседания Конкурсной комиссии О...»

«IP УАТС Руководство по организации IP сети KX TDE100 Модель № KX TDE200 Благодарим за покупку IP УATC Panasonic. Внимательно прочтите это Руководство перед использованием изделия и сохраните его для будущего использования. Установку и программирование системы должен выполнять Авторизованный Установщик. KX TDE100/KX TDE200...»

«ПЕРВАЯ СЕКЦИЯ ДЕЛО ЧУМАКОВ против РОССИИ (Жалоба N 41794/04) ПОСТАНОВЛЕНИЕ г. СТРАСБУРГ 24 апреля 2012 года Данное постановление вступило в силу 24 сентября 2012 года. По делу Чумаков против России, Европейский Суд по правам человека (Первая секция), заседая Палатой, в состав которой вошли: Нина...»

«Научно-производственное предприятие "ЭЛЕКТРОМАШ" КОМПЛЕКТНАЯ ТРАНСФОРМАТОРНАЯ ПОДСТАНЦИЯ С ОДНОФАЗНЫМ ТРАНСФОРМАТОРОМ С ЛИТОЙ ИЗОЛЯЦИЕЙ "КТПОЛ – 10/35 – 0,22-У1" Руководство по эксплуатации 2ЭМ100.021 РЭ г. Екатеринбург ОГЛАВЛЕНИЕ Раздел Лист 1. О...»

«Побратимство двух городов Вифлеема и Владимира Не умолкну ради Сиона И ради Иерусалима не успокоюсь Пророк Исайя 13 февраля 2013 года поздно ночью делегация из города Владимира прибыла в Израиль город Тель-Авив в аэропорт Бен-Гурион. Официальный состав делегации: Глава города Владимира Сергей Владимир...»

«Одна марка – два ассортимента! E lpa r t s | J a k o p a rts E l par ts | J a ko pa rts Уважаемые клиенты и партнёры, Herth+Buss уже давно является весомой маркой на рынках автомастерских не только в Германии. Также и за рубежом наша продукция всё чаще является выбором номер один, ко...»








 
2017 www.lib.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - электронные материалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.